上市

董事及股东的披露责任

香港上市资源公司的董事及股东受限于一系列持续披露责任。该等责任包括《上市规则》第18章项下规定的披露股份权益、股价敏感资料及有关发行的资料的持续责任。

披露权益

《证券及期货条例》(571)(SFO)第十五分部要求大股东披露其上市法团股份权益。上市法团的董事及最高行政人员须披露股份权益及上市法团及其联属法团的债券。

证监会就适用《证券及期货条例》(第571章)发布了详细的实用指南

额外资料请查阅我们就根据《证券及期货条例》披露权益的备忘录

《上市规则》附录1第A分部45段,第B分部第38段和第C分部第49段及附录1613段要求发行人在某些上市文件、年度报告及中期报告披露大股东和某些其他人士的股份权益及淡仓的详细资料,以及发行人、董事和最高行政人员的相关股份权益及淡仓,发行人及任何联属法团的相关股份及债券,(记录或,新上市的情况下,将要被记录),在根据《证券及期货条例》第336352节规定保管的登记册,除非联交所规定的可能给予的某些例外或豁免。一些发给股东的通函可能也须包含该等资料。联交所就披露的资料类型发布了《实务说明》。

披露股价敏感资料

监管上市法团披露股价敏感资料的新规定(参见「内幕交易」的新规定)(PSI)于201311日生效。《证券及期货条例》的新XIVA分部载列了该规定,根据于201254日公布的指引信GL47-13指引信GL47-13《2012年证券及期货(修订)条例》(修订法例)第2分部实施。新规定创设了法团须在知晓股价敏感信息之后一旦合理可行时即向公众披露股价敏感资料的法律义务。违反披露股价敏感资料规定的行为由市场失当行为审裁处(MMT)处理,该等行为可能导致一系列民事制裁,包括某些情况下对法团及其董事及最高行政人员处以最高800万港元的罚金。新规定意图反驳现有《上市规则》的框架缺乏「监管手段」的断言并且反映了其他国际市场的发展。

根据修订后的《证券及期货条例》,证监会可于市场失当行为审裁处直接提出诉讼以实施披露规定以及根据201254日生效的《证券及期货条例》第十三分部处理六种类别的市场失当行为。先前只有财政司司长可以于市场失当行为审裁处提出诉讼。 

证监会发布《内幕消息披露指引》(证监会指引)协助法团履行新的披露责任。修订法例对的《证券及期货条例》亦作出若干相应修订。该等修订包括规定「营业日」的定义不包括星期六。这将影响(其中包括)《证券及期货条例》第十五分部披露权益的规定发出权益通知的时间。 

更多分析请查阅我们关于股价敏感资料规定变化的通讯

上市矿业公司的持续披露责任

20131月,联交所发布有关公开披露资源量及/或储量详情的上市矿业公司(如《上市规则》所定义)及其他上市发行人持续披露责任的指引信GL47-13。联交所也发布了有关《上市规则》第18章问题的七个《上市决策》(决策)。该等决策大部分是关于主板上市公司拟议的矿业资产收购(该等收购构成《上市规则》下的反向收购)。决策因而考虑了有关目标公司是否能够满足第18章项下的新上市申请人的要求而产生的各种问题。