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上市

矿业公司的管理层要求

主板

如新申请上市的矿业公司不能通过「上市的主要要求」一节所载的盈利测试、市值/收益/现金流量测试或市值/收益测试,但满足联交所关于董事及高级管理人员在矿业公司从事的勘探和/或开采行业中拥有至少5年经验,仍可能获准上市。

申请上市的文件须包含该等经验的详情。联交所预期大多数以管理经验来寻求豁免于往绩纪录/财务测试的公司都在开发阶段,但其他在生产阶段的公司并不一定会被排职,因可能拥有尚待开发的初级资产。生产中的企业须展示清晰的盈利途径才可获准上市。

创业板

根据《创业板上市规则》,前两年经营活动的现金流不得低于2,000万港元的要求并没有相应的豁免。如果联交所认为董事及高级管理人员拥有至少5年相关经验,则联交所可豁免2年营业记录的要求。但在较短的营业记录期内,亦必须能满足关于现金流的要求。

易周律师行向矿业公司及其保荐人和承销商就联交所有关管理层经验的规定及基于管理层经验申请豁免向矿业公司及其保荐人和承销商提出建议方面有丰富经验。初期我们可协助收集和核实有关董事和高级管理人员经验的支持文件。矿业公司须注意,至少5年经验是指与矿业公司即将从事的勘探及/或开采活动有关的经验。例如,将参予勘探和生产金属的矿业公司的董事及高级管理人员须具备在基础金属行业的经验。例如,煤炭或铁矿石勘探及/或生产或更一般的行业经验可能不被视为满足5年相关工作经验的要求。

独立非执行董事

通常上市发行人的章程不会对董事人数设上限。然而,根据《上市规则》,上市发行人董事会的董事须包括至少三名独立非执行董事。至少有一名独立非执行董事须具备适当的专业资格或会计或相关财务管理专长。

每个独立非执行董事必须令联交所确信其个性、品格、独立性及经验足以令其有效履行该职责。如联交所认为董事会的人数或上市发行人的其他情况证明有此需要,联交所可规定独立非执行董事的最低人数多于三名。

在评估非执行董事的独立性时,联交所将考虑下列各项因素,但每项因素均不一定产生定论,只是加入出现下列情况,董事的独立性可能有较大机会被质疑。

  1. 该董事持有占上市发行人已发行股本总额超过1%;
  2. 该董事曾从关连人士或上市发行人本身,以馈赠形式或其他财务资助方式,取得上市发行人任何证券权益。然而,如该董事从上市发行人或其附属公司(但不是关连人士)收取股份或证券权益,是作为其董事袍金的一部分,又或是根据《上市规则》设定的股份期权计划而收取,则该董事仍会被视为独立董事。
  3. 该董事是当时正向下列公司/人士提供或曾于被委任前的一年内,向下列公司/人士提供服务之专业顾问的董事、合伙人或主事人,又或是该专业顾问当时有份参与,或于相同期间内曾经参与,向下列公司/人士提供有关服务的雇员:
    1. 上市发行人、其控股公司或其各自的任何附属公司或关连人士;或
    2. 在建议委任该人士出任独立非执行董事日期之前的一年内,该等曾是上市发行人控股股东的任何人士,或(若发行人没有控股股东)曾是上市发行人的最高行政人员或董事(独立非执行董事除外)的任何人士,或其任何联系人;
  4. 该董事于上市发行人、其控股公司或其各自附属公司的任何主要业务活动中,有重大利益;又或涉及与上市发行人,其控股公司或其各自附属公司之间或与上市发行人任何关连人士之间的重大商业交易;
  5. 该董事出任董事会成员之目的,在于保障某个实体,而该实体的利益有别于整体股东的利益;
  6. 该董事当时或被建议委任为独立非执行董事日期之前两年内,曾与上市发行人的董事、最高行政人员或主要股东有关联;
    任何与上市发行人董事、最高行政人员或主要股东同居俨如配偶的人士,以及该董事、最高行政人员或其主要股东的子女及继子女、父母及继父母、兄弟姊妹以及继兄弟姊妹,皆视为与该董事、最高行政人员或主要股东有关联。在某些情况下,该董事、最高行政人员或主要股东的以下亲属:配偶的父母、子女的配偶;祖父母、外祖父母;孙、外孙;父母的兄弟姊妹及其配偶;堂兄弟姊妹、表兄弟姊妹;兄弟姊妹的配偶、配偶的兄弟姊妹;以及兄弟姊妹的子女,亦可能会被视为与有关董事、最高行政人员或主要股东有同样的关连关系。在这些情况下,上市发行人将要向联交所提供一切有关资料,让联交所得以作出决定。
  7. 该董事当时是(或于建议其受委出任董事日期之前两年内曾经是)上市发行人、其控股公司或其各自的任何附属公司又或上市发行人任何关连人士的行政人员或董事(独立非执行董事除外);及
    「行政人员」包括公司内任何担任管理职责的人士以及出任公司秘书一职者。
  8. 该董事在财政上倚赖上市发行人、其控股公司或其各自的任何附属公司又或上市发行人的关连人士。

董事必须符合所需技能、谨慎和勤勉行事的责任。董事可以将职能指派他人,但并不就此免除其职责或运用所需技能、谨慎和勤勉行事的责任。若董事只靠出席正式会议了解发行人事务,其不算符合上述规定。董事至少须积极关心发行人事务,并对发行人业务有全面理解,在发现任何欠妥事宜时亦必须跟进。

若独立非执行董事未能遵循任何《上市规则》所载的独立性的指引,上市发行人须令联交所确信该名人士在拟议的委任前是独立的。上市发行人须在该名人士的任命通知及下一年度的年报中披露该名人士被视为是独立的原因。如有疑问,上市发行人须在初期咨询联交所。

董事能力

上市发行人的每名董事必须令联交所确信其具备适宜担任上市发行人董事的个性、经验及品格,并证明其具备足够的才干胜任该职务。联交所可能会要求上市发行人进一步提供有关其董事或拟担任董事者的背景、经验、其他业务利益或个性的资料。

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